Waterfall DeFi는 수익을 창출하는 DeFi 자산 포트폴리오를 트랜칭(tranching)하여 위험 분산을 제공하는 플랫폼입니다. Waterfall은 전통적인 트랜칭 방법론을 DeFi에 도입한 최초의 플랫폼 중 하나로, 보수적인 DeFi 사용자에게 더 안전하고 고정적이며 예측 가능한 수익을 제공하는 동시에 위험 감수 성향이 높은 사용자에게는 더 높은 잠재적 수익을 위한 상품을 제공합니다.
이 모든 것은 Waterfall Protocol을 통해 이루어집니다. Waterfall Protocol은 선택된 DeFi 수익 창출 자산 풀에서 수익과 원금을 우선순위(가장 높은 선순위 트랜치(Senior Tranche)부터 가장 낮은 후순위 트랜치(Junior Tranche)까지)에 따라 재분배하는 수익 집계 로직입니다. 선순위 트랜치 사용자는 미리 정해진 고정 수익으로 먼저 분배를 받습니다. 후순위 트랜치 사용자는 마지막으로 분배를 받는 대신, DeFi 자산 포트폴리오가 의도한 대로 성과를 낼 경우 훨씬 더 높은 잠재적 변동 수익을 얻습니다. 트랜칭 과정을 통해 Waterfall DeFi는 두 가지 수준의 분산(포트폴리오 집중 및 지불 우선순위)을 제공하고, 외부 자금 시장 없이 포트폴리오/제품 내에서 유기적 레버리지를 창출할 수 있습니다.
Waterfall은 DeFi 생태계에 흥미로운 새로운 구조화 상품을 도입하여 공간 전반의 제공 상품을 확장하고 위험과 보상을 적절한 주체에게 재분배함으로써 시장을 더 효율적으로 만듭니다.
