SIREN

SIREN é um protocolo distribuído para criar, negociar e resgatar contratos de opções totalmente colateralizados para qualquer token ERC-20 na Ethereum. Sobre a SIREN Opções são um primitivo financeiro a partir do qual se podem construir muitos instrumentos financeiros mais complexos. Em sua essência, as opções dão ao trader a escolha de comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em um momento futuro conhecido. Isso é útil para se proteger (também conhecido como hedging) contra possíveis mudanças de preço no ativo, bem como para especular sobre essas mudanças de preço. Mecânicas Principais do Protocolo A SIREN usa uma abordagem totalmente colateralizada para escrever opções que não requer oráculos para funcionar. Um único contrato MarketsRegistry cria e coordena mercados individuais. Uma vez que um contrato Market é criado, qualquer pessoa pode interagir com ele de forma permissionless. A solvência de uma posição é garantida a todo momento pela colateral bloqueada no smart contract. Com a SIREN, tanto o lado longo quanto o lado curto do contrato são tokenizados. O lado do comprador (bToken) dá ao detentor o direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço de exercício predeterminado. O lado do vendedor/escritor (wToken) permite que o detentor retire a colateral (se a opção não foi exercida) ou retire o pagamento do exercício (se a opção foi exercida) do contrato após o vencimento. Quando um trader compra uma put, a quantidade de token on-chain é multiplicada pelo strike. Por exemplo, uma PUT de 1 WBTC $20K resultará em 20.000 bTokens. Pela mesma razão, uma put é apenas uma call de ativos invertidos (por exemplo, uma put WBTC/USDC é na verdade uma call USDC/WBTC). Tokenizar ambos os lados do contrato permite que a SIREN crie mercados secundários tanto para a exposição longa quanto para a curta. Sob tal design, para se tornar um escritor, compra-se um wToken do SirenSwap AMM (veja abaixo). Um escritor também pode desfazer sua exposição curta vendendo o wToken de volta ao AMM. Isso simplifica a mecânica do lado da escrita, reduzindo-a essencialmente à compra da colateral subjacente com desconto — ao contrário de um design típico onde o escritor emite tokens longos e precisa vendê-los para realizar o prêmio. SirenSwap AMM Inicializar liquidez é essencial para criar um mercado próspero. Opções são notoriamente difíceis nesse aspecto. Não apenas a liquidez é fragmentada pela combinação de preços de exercício e vencimentos, mas também exige sofisticação por parte dos provedores de liquidez para garantir preços justos e sustentáveis. Para garantir liquidez desde o primeiro dia, o protocolo SIREN utiliza um SirenSwap AMM personalizado que usa uma combinação inovadora de uma bonding curve de produto constante e mintagem de opções para negociar tanto bTokens quanto wTokens. Notavelmente, o AMM não requer nenhum ativo no pool além de bTokens/wTokens para negociá-los contra o ativo colateral (por exemplo, WBTC). Isso aumenta a eficiência de capital do LP e fornece outros benefícios que expandiremos em posts futuros. A equipe principal da SIREN acredita que