Strata é um protocolo generalizado de tranches de risco que traz produtos de rendimento estruturado para qualquer estratégia de rendimento on-chain ou off-chain, dividindo o rendimento em tranches sênior e júnior tokenizadas, cada uma adaptada a perfis distintos de risco-recompensa.
A tranche sênior é essencialmente um ativo gerador de rendimento com garantia excessiva, que oferece um rendimento mínimo garantido a uma taxa de referência e é protegida contra o risco de crédito da contraparte subjacente, com cobertura fornecida pela tranche júnior. É projetada para investidores avessos ao risco que buscam rendimentos mais seguros e previsíveis em dólares digitais, superando as taxas dos títulos do Tesouro dos EUA, o rendimento de empréstimos do Aave, Sky Savings, etc., onde o capital conservador em DeFi normalmente reside hoje.
A tranche júnior é um produto de investimento líquido e serve como um fundo de seguro precificado pelo mercado que subescreve o desempenho inferior da estratégia subjacente em relação à taxa de referência e ao risco de crédito da contraparte. É adequada para usuários com um perfil de risco mais agressivo, incluindo usuários avançados de DeFi, fundos de hedge e yield farmers que buscam rendimentos mais altos e têm uma tolerância ao risco ligeiramente maior.
O design de dois tokens do Strata introduz uma mudança significativa na gestão de risco ao dividir a exposição ao rendimento e ao risco em tranches sênior e júnior distintas. Ao transformar a estratégia de rendimento subjacente em tranches hierarquizadas por risco, permitindo que diferentes tipos de investidores acessem o rendimento com base em seu apetite ao risco, o Strata está redefinindo como o rendimento on-chain ou off-chain é acessado, gerenciado e dimensionado no DeFi.
