Strata es un protocolo generalizado de risk-tranching que ofrece productos de rendimiento estructurados para cualquier estrategia de rendimiento on-chain u off-chain, dividiendo el rendimiento en tramos senior y junior tokenizados, cada uno adaptado a perfiles de riesgo-recompensa distintos.
El tramo senior es esencialmente un activo que genera rendimiento sobrecolateralizado, que ofrece un rendimiento mínimo garantizado a una tasa de referencia y está protegido contra el riesgo de crédito de la contraparte subyacente, con cobertura proporcionada por el tramo junior. Está diseñado para inversores adversos al riesgo que buscan rendimientos más seguros y predecibles en dólares digitales que superen las tasas de los T-bills, el rendimiento de préstamos de Aave, Sky Savings, etc., donde el capital conservador en DeFi suele residir hoy.
El tramo junior es un producto de inversión líquido y sirve como un fondo de seguro con precio de mercado que suscribe el bajo rendimiento de la estrategia subyacente en comparación con la tasa de referencia y el riesgo de crédito de la contraparte. Es adecuado para usuarios con un perfil de riesgo más agresivo, incluidos usuarios avanzados de DeFi, hedge funds y yield farmers que buscan rendimientos más altos y tienen una tolerancia al riesgo ligeramente mayor.
El diseño de tokens duales de Strata introduce un cambio significativo en la gestión de riesgos al dividir el rendimiento y la exposición al riesgo en tramos senior y junior distintos. Al transformar la estrategia de rendimiento subyacente en tramos clasificados por riesgo, permitiendo que diferentes tipos de inversores accedan al rendimiento según su apetito de riesgo, Strata está redefiniendo cómo se accede, gestiona y escala el rendimiento on-chain u off-chain en DeFi.
