Waterfall DeFi 是一個透過對收益型 DeFi 資產組合進行分層來提供風險分散的平台。Waterfall 是首批將傳統分層方法引入 DeFi 的平台之一，使較保守的 DeFi 用戶能夠獲得較安全、固定且可預測的收益，同時也為較高風險承受能力的用戶提供產品，以獲取更大的潛在收益。
這一切皆透過 Waterfall Protocol 實現，這是一種收益聚合邏輯，根據優先順序（從最高級（Senior Tranche）到最低級（Junior Tranche））重新分配來自選定 DeFi 收益資產池的收益和本金。Senior Tranche 的用戶首先以預先確定的固定收益獲得分配。Junior Tranche 的用戶最後獲得分配，但若 DeFi 資產組合如預期表現，則可獲得更高的潛在變動收益。透過分層過程，Waterfall DeFi 可以提供兩層分散（投資組合集中度和支付優先順序），並在無需外部融資市場的情況下，在投資組合/產品內創造有機槓桿。
Waterfall 正在為 DeFi 生態系統帶來令人興奮的新型結構化產品，擴展整個領域的產品供應，並透過將風險和報酬重新分配給合適的人，使市場變得更有效率。
